[Cập nhật 14/04/2025] Phân tích cổ phiếu theo nhóm ngành & chiến lược đầu tư hiệu quả

• Chính sách thuế quan mới của ông Donald Trump khiến các doanh nghiệp Mỹ đau đầu vì chi phí tăng đột biến.
• Tỷ lệ sinh “lao dốc: Hồi chuông báo động cho tương lai nhân loại.
• Trung Quốc: Mỹ miễn thuế với điện thoại, máy tính chỉ là bước nhỏ để sửa chữa sai lầm.
• Nước Anh chi thêm 20 tỷ bảng Anh hỗ trợ doanh nghiệp đối phó thuế quan của Mỹ.
• Doanh nghiệp Trung Quốc xoay trục xuất khẩu, giảm phụ thuộc vào thị trường Mỹ.
• Fed sẵn sàng can thiệp để ổn định thị trường tài chính nếu cần thiết.
• Đồng USD lao dốc, mất dần vị thế trú ẩn an toàn.
• Berkshire huy động 626 triệu USD qua trái phiếu yên giữa sóng gió thị trường.
• Các công ty châu Âu tích trữ hàng và chuyển dịch sản xuất để đối phó với bão thuế quan.

• DIG: Gia đình Chủ tịch Nguyễn Hùng Cường bị bán giải chấp 22,5 triệu cổ phiếu, mất 3,7% cổ phần công ty.
• NVL: Công ty liên quan đến ông Bùi Thành Nhơn bán hơn 2 triệu cổ phiếu trong nhịp giảm mạnh.
• HPG: đặt kế hoạch doanh thu cao kỷ lục 170.000 tỷ đồng, tăng 21% so với năm 2024. Lợi nhuận sau thuế ở mức 15.000 tỷ đồng, tăng gần 25% so với năm trước (chỉ xếp sau năm kỷ lục 2022).
• FPT: Tập đoàn FPT hoàn tất triển khai dự án trí tuệ nhân tạo 1,3 triệu USD cho đối tác Mỹ.
• NTL: Rót 300 tỷ vào chứng khoán vì bất động sản hết hàng, Lideco gặp ngay cú sốc thuế quan Mỹ.
• ACV: ACV nhận bàn giao đất đợt 2 tại dự án 2.400 tỷ đồng.
• ORS: Tổng Giám đốc Chứng khoán Tiên Phong rời ghế nóng sau gần 3 năm.
• POW: Phó Thủ tướng chỉ đạo vận hành thương mại dự án LNG 1,4 tỷ USD trong tháng 6/2025.
• DPM: Đạm Phú Mỹ bắt tay doanh nghiệp Hoa Kỳ để phân phối sản phẩm phân bón độc quyền.
• TPC: Ông Phạm Trung Cang (TPC): Thời "đen tối" nhất của Nhựa Tân Đại Hưng đã qua, ảnh hưởng bởi thuế quan Mỹ không đáng kể.
• DHT: lên kế hoạch kinh doanh thận trọng với mục tiêu tổng doanh thu giảm 9% về 1.782 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế giảm 41% còn 50 tỷ đồng, mức thấp nhất kể từ 2016 đến nay.
• PVT: kế hoạch đầu tư mở rộng đội tàu của doanh nghiệp so với ngành.
• CTR: Doanh nghiệp đặt mục tiêu tăng 5% lợi nhuận lên 563 tỷ đồng, dù doanh thu dự kiến tăng hơn 10%.

TÓM TẮT NỘI DUNG BẢN TIN SÁNG 14/04/2025

TIN NỔI BẬT

• Thu nhập bình quân quý I/2025 tăng 9.5%, đạt 8.3 triệu đồng/tháng – tín hiệu tích cực cho sức mua và tiêu dùng nội địa.

• Thị trường bất động sản có dấu hiệu phục hồi mạnh: lượng tìm kiếm tăng 33% so với cùng kỳ, tỷ lệ hấp thụ đạt 45%.

• TTCK Việt Nam chuẩn bị kết nối với hệ thống KRX Hàn Quốc – kỳ vọng nâng cao chuẩn hóa, minh bạch và thu hút vốn ngoại. Dự kiến vận hành chính thức từ 05/05/2025.

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

• VN-Index tăng mạnh 4,63%, đạt 1.222 điểm – đóng cửa cao nhất tuần.

• Thanh khoản cải thiện rõ nét, dòng tiền lan tỏa ở nhiều nhóm ngành: tài chính, bất động sản, bán lẻ, công nghệ.

• Khối ngoại quay lại mua ròng 97 tỷ VNĐ, tập trung vào HPG, MBB, VIC, ACB.

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

• Thị trường đang bước vào giai đoạn phục hồi và tích lũy.

• Nên tập trung cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt, nhóm ngành ít chịu ảnh hưởng từ biến động quốc tế như: tài chính, công nghệ, bán lẻ, hạ tầng.

• Định giá thị trường vẫn đang hấp dẫn nếu xét về chiết khấu so với giá trị nội tại.

PHÂN TÍCH THEO NHÓM NGÀNH & CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

1. Ngành Tài chính – Ngân hàng

• Diễn biến: Dòng tiền lớn đang đổ vào nhóm ngân hàng (mã tiêu biểu: MBB, ACB) nhờ định giá hấp dẫn và khả năng phục hồi lợi nhuận.

• Chiến lược:

  • Ưu tiên cổ phiếu ngân hàng có chất lượng tài sản tốt, dư địa tăng trưởng tín dụng ổn định.

  • Lựa chọn nhóm ngân hàng tư nhân hơn là quốc doanh, do hiệu quả sinh lời tốt hơn.

  • Mua tích lũy ở vùng giá điều chỉnh – đón đầu sóng kết quả kinh doanh quý I.

2. Ngành Bất động sản

• Diễn biến: Tín hiệu phục hồi rõ ràng (nhu cầu tìm kiếm nhà đất tăng 33%, tỷ lệ hấp thụ 45%).

• Chiến lược:

  • Ưu tiên doanh nghiệp có quỹ đất lớn, tài chính lành mạnh (VIC, NVL...).

  • Tránh doanh nghiệp vay nợ quá lớn hoặc dự án “đắp chiếu”.

  • Nếu đầu tư ngắn hạn: chọn cổ phiếu hưởng lợi trực tiếp từ phục hồi thị trường sơ cấp và tín dụng.

3. Ngành Xây dựng – VLXD

• Diễn biến: Hưởng lợi từ phục hồi BĐS và đầu tư công.

• Chiến lược:

  • Lựa chọn cổ phiếu có backlog lớn, biên lợi nhuận ổn định.

  • Theo dõi các chính sách đầu tư công mới – định hướng giải ngân sẽ ảnh hưởng lớn đến nhóm này.

4. Ngành Bán lẻ – Tiêu dùng

• Diễn biến: Thu nhập bình quân tăng, sức mua nội địa phục hồi.

• Chiến lược:

  • Ưu tiên doanh nghiệp có hệ thống phân phối tốt, kiểm soát chi phí hiệu quả (MWG, PNJ…).

  • Dòng tiền đầu tư trung – dài hạn ổn định, đặc biệt thích hợp trong môi trường lãi suất thấp.

5. Ngành Công nghệ – Dịch vụ số

• Diễn biến: Thu hút dòng tiền đầu cơ, có sự phục hồi khi tâm lý thị trường cải thiện.

• Chiến lược:

  • Đầu tư có chọn lọc, tránh "đu đỉnh" những mã đã tăng nóng.

  • Ưu tiên doanh nghiệp có sản phẩm/dịch vụ đã có thị phần vững chắc.

6. Cổ phiếu cơ bản – Phòng thủ (Thép, Thủy sản, Hóa chất…)

• Diễn biến: Ít chịu tác động từ biến động quốc tế, phù hợp giai đoạn thị trường tích lũy.

• Chiến lược:

  • Mua tích lũy trung hạn.

  • Ưu tiên doanh nghiệp có xuất khẩu ổn định, biên lợi nhuận gộp tốt (HPG – đang được khối ngoại mua ròng mạnh).

GỢI Ý TỔNG THỂ CHIẾN LƯỢC

• Ngắn hạn (T+5): Lướt sóng các mã đầu cơ mạnh đã có dòng tiền vào như DRH, FIR, BWE...

• Trung hạn (1–3 tháng): Ưu tiên cổ phiếu cơ bản ngành tài chính, BĐS, VLXD hưởng lợi từ vĩ mô tích cực.

• Dài hạn (6–12 tháng): Tập trung vào nhóm ngân hàng, tiêu dùng và công nghệ có định giá tốt – đón sóng tăng trưởng hậu cải tổ thị trường (hệ thống KRX).

GỢI Ý CỔ PHIẾU NÊN ĐẦU TƯ GIAI ĐOẠN THÁNG 4–5/2025

Ngân hàng – Tài chính

Tiềm năng phục hồi lợi nhuận, định giá hấp dẫn, hưởng lợi từ lãi suất ổn định.

• MBB – Ngân hàng TMCP Quân đội: ROE cao, tài sản tốt, khối ngoại mua ròng mạnh.

• ACB – Tăng trưởng bền vững, tập trung bán lẻ, kiểm soát nợ tốt.

• TCB – Lợi thế về CASA, tiềm năng mở rộng tín dụng doanh nghiệp.

• VND, VCI – Chứng khoán top đầu, hưởng lợi từ thanh khoản tăng trở lại.

Hồi phục sau chu kỳ suy giảm, định giá đang rẻ.

• VIC – Tái cơ cấu, định hướng VinFast & bất động sản thương mại có điểm sáng.

• DIG, DXG – Quỹ đất lớn, hưởng lợi nếu thanh khoản BĐS tăng.

• IDC – Khu công nghiệp phát triển mạnh, ổn định doanh thu cho thuê.

• KBC – Cổ phiếu khu công nghiệp mạnh, khối ngoại đang cơ cấu giảm – chờ tín hiệu tạo đáy.

Hưởng lợi từ đầu tư công và thị trường BĐS hồi phục.

• CTD – Đơn hàng tăng, thương hiệu mạnh trong xây dựng cao tầng.

• HBC – Tín hiệu phục hồi, có thể đầu tư ngắn hạn sóng đầu cơ.

• HPG – Cổ phiếu thép dẫn đầu, được khối ngoại gom mạnh gần đây, phù hợp trung hạn.

Hưởng lợi từ thu nhập bình quân tăng và sức mua nội địa phục hồi.

• MWG – Doanh nghiệp bán lẻ hàng đầu, định giá đang rất hấp dẫn sau chuỗi giảm sâu.

• PNJ – Biên lợi nhuận gộp tốt, hưởng lợi từ mùa cưới và tiêu dùng tăng cao.

• SAB – Cổ phiếu ổn định, cổ tức cao, tăng trưởng dần trở lại theo chu kỳ.

An toàn, ít biến động, phù hợp trung – dài hạn.

• VHC – Xuất khẩu thủy sản đang phục hồi, chi phí sản xuất được kiểm soát.

• DGC – Ngành hóa chất, biên lợi nhuận cao, tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

• GMD – Hưởng lợi từ logistics và thương mại quốc tế phục hồi.