Phân Tích Nhóm Ngành Chứng Khoán Nổi Bật Ngày 11/04/2025 – Cơ Hội Từ Chính Sách Thuế Mỹ

Cập nhật phân tích từng nhóm ngành chứng khoán hưởng lợi từ quyết định hoãn áp thuế của Mỹ với hàng Việt. Đâu là cổ phiếu tiềm năng từ dệt may, logistics, ngân hàng đến công nghệ? Xem ngay để lựa chọn chiến lược đầu tư thông minh.

Toàn Cảnh Thị Trường Chứng Khoán Ngày 11/04/2025: Sóng Xuất Khẩu Tăng Tốc, Nhóm Ngành Nào Đáng Chú Ý?

Ngày 11/04/2025 ghi dấu một phiên giao dịch đầy sôi động khi thị trường chứng khoán Việt Nam phục hồi mạnh mẽ sau thông tin tích cực từ chính sách thương mại Mỹ – Việt. Dưới đây là điểm nhanh những diễn biến nổi bật và chiến lược đầu tư phù hợp trong giai đoạn này.

Tin Nổi Bật

• Mỹ tạm hoãn áp thuế 46% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Việt Nam trong 90 ngày, giúp các doanh nghiệp xuất khẩu Việt tránh được áp lực tài chính và duy trì lợi thế cạnh tranh trên thị trường Mỹ.

• VN-Index tăng mạnh +6.77%, lên 1.168 điểm – tuy nhiên, thanh khoản lại giảm, cho thấy lực bán yếu và tâm lý nhà đầu tư đang nghiêng về kỳ vọng hồi phục.

• Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh, đặc biệt trên sàn HOSE với giá trị lên đến hơn 855 tỷ đồng, chủ yếu do hoạt động cơ cấu danh mục trong quý II.

Tác Động Đến Nhóm Ngành & Cổ Phiếu Nổi Bật

Nhóm hưởng lợi trực tiếp từ chính sách thuế:

1. Dệt may – Da giày – Điện tử
Sự phục hồi trong xuất khẩu sang Mỹ mang lại kỳ vọng lớn cho nhóm ngành truyền thống.

• Cổ phiếu nổi bật: TCM, TNG, VGG, VGT, FRT, DGW

2. Cảng biển – Logistics
Xuất khẩu tăng đồng nghĩa với lưu lượng hàng hóa tăng, kéo theo nhu cầu dịch vụ cảng và vận tải.

• Cổ phiếu nổi bật: GMD, VSC, HAH

3. Ngân hàng
Dòng tiền dồi dào đổ vào hệ thống giúp các ngân hàng tiếp tục được hưởng lợi từ lãi suất ổn định và nhu cầu vay vốn phục hồi.

• Cổ phiếu được khối ngoại mua ròng: ACB, TCB, MBB, SSI

Nhóm chịu áp lực ngắn hạn (nhưng là cơ hội gom trung hạn):

Một số cổ phiếu bị bán ròng mạnh do yếu tố kỹ thuật từ khối ngoại – chủ yếu là cơ cấu danh mục, không phản ánh nội tại doanh nghiệp.

• Cổ phiếu cần theo dõi: KBC, TLG, CTG

Chiến Lược Giao Dịch Đề Xuất

• Ưu tiên nắm giữ cổ phiếu thuộc các ngành được hưởng lợi từ quan hệ thương mại Việt – Mỹ, nhất là những doanh nghiệp có đơn hàng xuất khẩu tăng và tài chính lành mạnh.

• Tập trung vào nhóm có biên lợi nhuận cao, ít vay nợ bằng USD – giảm rủi ro tỷ giá khi lộ trình thuế vẫn còn nhiều biến số.

• Tránh tâm lý FOMO, nên tận dụng các nhịp chỉnh kỹ thuật để tích lũy dần theo chiến lược trung hạn.

• Theo sát các diễn biến trong cuộc họp Mỹ – Trung, phát biểu từ chính quyền Mỹ có thể ảnh hưởng đến lộ trình chính sách thuế dài hạn.

Top Cổ Phiếu Nổi Bật Trong Phiên 11/04/2025

VN-Index: Xu hướng tiếp theo?

VN-Index đang có xu hướng tích lũy quanh vùng 1.170 – 1.200 điểm. Sự ổn định trong nhóm vốn hóa lớn cùng tín hiệu từ dòng tiền tổ chức sẽ là yếu tố quyết định nhịp tăng kế tiếp.

Dưới đây là phân tích từng nhóm ngành nổi bật từ bản tin VPS ngày 11/04/2025, trong bối cảnh Mỹ tạm hoãn áp thuế 46% với hàng nhập từ Việt Nam và VN-Index hồi phục mạnh:

1. Nhóm Xuất khẩu (Dệt may – Da giày – Điện tử)

Triển vọng:

• Mỹ là thị trường xuất khẩu lớn nhất của Việt Nam → Việc hoãn thuế 90 ngày tạo "cửa sổ vàng" cho nhóm này tăng đơn hàng, giữ biên lợi nhuận.

• Các doanh nghiệp như TCM, TNG, GIL, VGG, FRT, DGW... đều đã có nền khách hàng tại Mỹ nên sẽ hưởng lợi ngay.

Lưu ý đầu tư:

• Ưu tiên doanh nghiệp có tỷ lệ nội địa hóa cao và tỷ giá ít biến động.

• Biên lợi nhuận gộp >15% sẽ là tiêu chí chọn lọc.

2. Nhóm Cảng biển – Logistics

Triển vọng:

• Xuất khẩu tăng sẽ làm tăng sản lượng thông quan hàng hóa.

• Các doanh nghiệp như GMD, HAH, VSC sẽ có lợi thế tăng giá cước, tăng lợi nhuận biên nhờ công suất cao.

Lưu ý đầu tư:

• Ưu tiên doanh nghiệp có vị trí cảng chiến lược (Cái Mép – Thị Vải, Hải Phòng...).

• Tăng trưởng sản lượng >10%/năm là tiêu chí chọn cổ phiếu tốt.

3. Nhóm Ngân hàng – Tài chính

Triển vọng:

• Hưởng lợi gián tiếp từ dòng tiền đầu tư trở lại, chi phí huy động thấp.

• Các ngân hàng như ACB, MBB, TCB, SSI được mua ròng, cho thấy kỳ vọng tăng trưởng và kiểm soát rủi ro tốt.

Lưu ý đầu tư:

• Chọn ngân hàng có tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) cao, biên lãi ròng >4%.

• Ưu tiên nhóm có chiến lược bán lẻ và chuyển đổi số mạnh.

4. Nhóm Thép – VLXD – Bất động sản

Rủi ro ngắn hạn:

• Bất động sản hồi phục yếu, thanh khoản chưa khởi sắc.

• Thép (HPG, NKG...) chịu sức ép từ nhu cầu nội địa yếu, chưa thấy cú hích từ đầu tư công.

Chiến lược:

• Chưa nên vội mua, chờ tín hiệu giải ngân đầu tư công rõ ràng hơn.

• Chỉ lướt sóng nếu có tin chính sách mới, hoặc giá thép phục hồi trở lại.

5. Nhóm Thực phẩm – Tiêu dùng – Bán lẻ

Trung lập:

• Không chịu tác động trực tiếp từ thuế Mỹ.

• Có thể hưởng lợi nếu dòng tiền nội chuyển về nhóm phòng thủ.

Gợi ý:

• MWG, FPT Retail, VNM – có thể tích lũy cho trung hạn nếu giá chiết khấu sâu.

6. Nhóm Công nghệ – Sản xuất linh kiện – Chip

Tầm nhìn dài hạn:

• Nếu chiến tranh thương mại Mỹ – Trung kéo dài, Việt Nam có thể trở thành trung tâm sản xuất bán dẫn, chip.

• Đây là ngành chiến lược, cần theo dõi đầu tư FDI và chính sách hỗ trợ.

Theo dõi:

• FPT, CMC, DGW, KDC (nếu mở rộng sản xuất thiết bị)