Chính sách thuế của Trump đang mở ra thế cờ mới cho Việt Nam trong chuỗi cung ứng toàn cầu. Đây là thời điểm vàng cho nhóm cổ phiếu xuất khẩu, công nghệ, đất hiếm và sản xuất công nghiệp. Nhà đầu tư cần nắm bắt cơ hội trước khi dòng vốn FDI và thị trường định giá lại cuộc chơi mới.
Phân tích chính sách thuế Trump và tác động tới chứng khoán Việt Nam
1. Trump dùng thuế để tái định hình chuỗi cung ứng toàn cầu
-
Mục tiêu chính của ông Trump là gây sức ép tối đa lên Trung Quốc, không phải cả thế giới. Thuế suất cao chỉ là “nước cờ” chiến lược buộc doanh nghiệp rời Trung Quốc → chuyển sang các quốc gia thân thiện hơn như Việt Nam, Ấn Độ, Mexico.
-
Việt Nam trở thành ứng viên hàng đầu trong chuỗi cung ứng toàn cầu, đặc biệt khi có lợi thế: vị trí địa chính trị, lao động giá rẻ, và chính trị ổn định.
Tác động tới chứng khoán: Dòng vốn FDI sẽ tiếp tục đổ mạnh vào Việt Nam, hỗ trợ tăng trưởng sản xuất, công nghiệp – tạo động lực cho nhóm cổ phiếu xuất khẩu, hạ tầng và công nghiệp phụ trợ.
2. Nhóm ngành hưởng lợi trực tiếp trên sàn chứng khoán
Nhóm xuất khẩu không dính thuế Mỹ
-
Cổ phiếu tiêu biểu: TNG, STK, TCM, GIL, FRT, DGW
-
Sản phẩm “Made in Vietnam” được ưu ái hơn nếu Mỹ giảm thuế cho Việt Nam → tăng đơn hàng → cải thiện lợi nhuận.
Nhóm logistics, cảng biển
-
Cổ phiếu tiêu biểu: GMD, VSC, HAH
-
Sự dịch chuyển chuỗi cung ứng toàn cầu thúc đẩy logistics, cảng biển tăng trưởng mạnh.
Nhóm đất hiếm, công nghệ cao
-
Việt Nam sở hữu trữ lượng đất hiếm lớn thứ hai thế giới (~22 triệu tấn) → Mỹ có thể hợp tác sâu hơn.
-
Cổ phiếu tiềm năng: BMC, KSB, LCM (tài nguyên); FPT, VGI, CTR (công nghệ – quốc phòng).
Nhóm khu công nghiệp, xây dựng hạ tầng
-
Cổ phiếu tiêu biểu: IDC, SZC, BCM, VGC, CTD, HBC
-
Dòng vốn FDI tăng sẽ kéo theo nhu cầu thuê đất KCN, phát triển cơ sở hạ tầng.
3. Chiến lược đầu tư
-
Tận dụng giai đoạn rung lắc hiện tại để tích lũy cổ phiếu các nhóm ngành ít bị ảnh hưởng bởi thuế Mỹ.
-
Ưu tiên nhóm có yếu tố dòng tiền FDI – công nghệ – logistics – hạ tầng.
-
Theo sát chính sách Mỹ - Trung – Việt để chọn thời điểm giải ngân phù hợp.
-
Phân bổ vốn theo hướng: 50% nhóm hưởng lợi trực tiếp, 30% cổ phiếu phòng thủ (điện, ngân hàng), 20% tiền mặt linh hoạt.
Kết luận
Chính sách thuế của Trump không đơn thuần là rủi ro – mà là cơ hội tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu. Việt Nam – nếu chọn đúng chiến lược – có thể trở thành trung tâm mới thay thế Trung Quốc. Với nhà đầu tư chứng khoán, đây là lúc cần nhìn xa, chọn đúng ngành – đúng cổ phiếu – đúng xu hướng.